浙商证券：获取中兵红箭买入评级

2022-03-31浙商证券股份有限一些公司王华君对当中兵红箭(000519)进行研究并披露了研究份文件《当中兵红箭一些公司点评份文件：亚太地区珠宝领域专才祖母绿最主要厂商，“军品+民品”双传动装置》，本份文件对当中兵红箭给出回购打分，这两项股价为22.14元。

当中兵红箭(000519)

核心论点

铠制造业该集团在此之前报道，当中兵红箭间公司当华中祖母绿为亚太地区专才祖母绿最主要厂商当中国铠制造业该集团在此之前对政府号 3 月 29 日晚间披露《兵工制造！亚太地区珠宝领域专才祖母绿最主要厂商这样炼成》撰文。文当中指出：当华中祖母绿（当中兵红箭间公司子一些公司）是世界性最主要的超硬材料科研独立机构、生产跨国一些公司。随着亚太地区专才祖母绿的兴起，当华中祖母绿慢速发展被选为International珠宝领域五品最多、粒度最主要、色彩柔性的专才祖母绿顶级厂商。? 当华中祖母绿：亚太地区最主要的高五品制造业硅厂商，制造业硅盈利能力提升当华中祖母绿正式成立成立于 1979 年，一些公司经过贯彻， 一跃被选为亚太地区最主要的高五品硅厂商，奇迹般地发挥作用了“反败为胜，完美超越”，把国内外竞争对手甩到身后，以无与伦比的其产品“性价比”，最终International大一些公司全部退出市场。通过 2001 年突破粉末触媒更为不可或缺核心技术、 2013 年并购转型、 2016 年无色专才须以研制成功等多项标志性进步，2018 年，气相沉积法律条文 CVD 大单晶第一台。

印度专才祖母绿毛坯进口额持续走高由此可知专才祖母绿产业高不景气

GJEPC （印度晶石及珠宝首饰出入口中华全国） 数据显示印度 2022 年 2 月专才须以原石进口额上半年持续增长 84%， 2019-2021 年进口额 CAGR107%， “祖母绿加工鄂图曼” 高持续增长由此可知大型企业消费高不景气； 当中国为专才祖母绿原石不可或缺供货源， 无关跨国一些公司订单、 获利将放量。

自我意识祖母绿 40 亿扩产，反映专才祖母绿下游消费旺盛、大型企业高不景气度

自我意识祖母绿于 3 月 25 日披露募资份文件，拟募资 40 亿用于专才祖母绿、制造业硅生产能力建设，其当中器材购置费合计 30.11 亿元用于购压机器材；该一些公司一季报预告显示归母下同上半年持续增长 128%-152%，反映下游消费旺盛、大型企业高不景气度。

当华中祖母绿房地产 11.5 亿扩产专才须以，央企一季度开门红在短期内一些公司急遽向好

当华中祖母绿在《2022 年补短板“982”工程实施方案》当中显示一些公司计划拟房地产 11.5 亿元用于专才须以扩产， 当中 2022 年计划完成房地产 5 亿元； 下半年当中兵红箭专才祖母绿生产能力将进一步提升；央企一季度力争开门红，一些公司作为该集团市值最主要并购一些公司，下半年 2022年一季度获利急遽向好，年年平均下同未来将会总和以上持续增长。

房地产建议：专才祖母绿+制造业硅顶上，铠该集团智能手榴弹顶上军民品双传动装置当中兵红箭为亚太地区专才祖母绿原石+制造业硅顶上， 同时为铠该集团智能手榴弹顶上，下一代军品+ 民品双轮传动装置。下半年 2021-2023 年下同 4.8/10.4/13.6 亿，上半年持续增长76%/115%/30%，复合增速 70%，PE 为 57/27/20 倍，维持“回购”打分。

安全性高亮：专才祖母绿竞争格局和盈利变化、新技术迭代，军品不及在短期内。

证券之猎户座数据当中心根据近三年披露的研报数据算出，国泰君安彭磊研究员团队对该股研究较为熟悉，近三年得出结论准确度均值为32.67%，其得出结论2021年度归属下同为盈利5.2亿，根据现价换算的得出结论PE为59.84。

最新盈利得出结论明细如下：

该股不太可能90几天后仅有3家独立机构给出打分，回购打分3家。证券之猎户座估值统计分析工具显示，当中兵红箭（000519）好一些公司打分为3.5猎户座，好价格打分为2猎户座，估值整体打分为3猎户座。(打分范围：1 ~ 5猎户座，最多5猎户座)

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