华安证券：得到朗新科技买入评级

2022-03-31华安交易所股份有限子公司对朗一新科技(300682)来进行研究并发布了研究报告《十六进制经济体制与双碳，售电能资讯化三阳打开一新自由空间》，本报告对朗一新科技说明买入评等，当前股价为27.69元。

朗一新科技(300682)

受益于十六进制经济体制和双碳，BC前端双轮驱动开启极好工业发展

子公司是国内最先开启供电资讯化的大公司之一，深耕多年带入太阳能十六进制化统领大公司。从行业来看：两网“十四五”期间资讯化投入加大，投资比例最大的配电能侧存在千亿级市场自由空间。从子公司来看：子公司积累了颇深的技术和网络服务货运能够，环绕售电能侧打造了早熟的B2B2C方式上。2017-2021年，营业额从8亿元放缓至46亿元，归母销售利润从1.4亿元放缓至8.5亿元，C前端该公司营业额占有比约22%。我们确信，供电资讯化将过后受益于双碳与十六进制经济体制，子公司积累颇深，商业方式上早熟，再一认清更进一步乘胜追击而起。

B前端该公司有利于茁壮，多点布置探寻太阳能资讯化一新方向

B前端是子公司的基本盘，营业额占有比极限过50%，具体来看，1）电能增值：供电市场推广管理系统是子公司B前端的主要该公司之一。向未来看，一方面，供电市场推广工程建设市场需求过后有利于，子公司40%竞争对手再一进一步提高；另一方面，市场推广2.0管理升级版换成4台约70亿元，兼具近十年工业发展自由空间。2）先导太阳能及十六进制一新基建：子公司之前台能够壮大在一环上多点时节来进行半段布置，研发出煤油资讯化管理系统等一系列太阳能十六进制化管理系统增值。我们确信，当未来细分领域步入为广泛市场需求时，子公司目前为止的半段布置将带给一新的放缓斜率。

C前端货运增值来来进行工业发展，再一带入子公司业绩爆发点

近三年子公司C前端该公司营业额呈现高速放缓的态势。一方面，子公司已形成早熟的水电燃等穷困公用该公司增值，20年累计增值用户数极限3亿户，日活跃用户极限1000籓，总营业额约4.5亿元；另一方面，子公司抓住更进一步，拓展加压桩、光伏碧网络服务等一新货运过场，21年累计接入加压桩货运商极限400家，生成加压总额近5.6kW，较20年放缓近8倍。我们确信，考虑到生成网络服务的天然优势和高速快速增长的一新能车加压市场需求，加压桩货运工业商机不小。

投资敦促

我们预计子公司2022-2024年分别充分利用利润59/74/91亿元，同比放缓27%/26%/24%；充分利用归母销售利润11/15/20亿元，同比放缓30%/35%/33%，首次覆盖，给予“买入”评等。

风险上会

1）技术研发打破稍逊预料；2）政府全力支持稍逊预料；3）下游市场需求稍逊预料；4）核心工程技术过多。

交易所之五星数据之前心根据近三年发布的研报数据测算，海通交易所(600837)郑宏约研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测精确度均值高约95.82%，其预测2022年度归属销售利润为获利10.6亿，根据魏茨县计算出来的预测PE为26.88。

最一新获利预测明细如下：

该股最近90天内分别为11家的机构说明评等，买入评等11家；以前90天内的机构目标均价为43.2。交易所之五星总价分析工具显示，朗一新科技（300682）好子公司评等为3五星，好价格评等为2.5五星，总价先导评等为3五星。(评等以内：1 ~ 5五星，三高5五星)

以上内容由交易所之五星根据披露资讯整理，如有问题劝直接联系我们。