奈飞：上半年靠广告业务重新翻身？

年2023年年均将造成35亿美元的受限制现金流。

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督导和DCF

奈飞在其最从新的8-k之中得出结论了督导，对此他们希望将百货公司商品价格比从16.8%上升到18%-20%。此外，奈飞下半年其季度总收入将快速增长3%，这显然年快速增速为12%。根据这一督导，我决定在第一年采用5%的保守快速增速，对2022年第二季度末另一款收费构建的潜在初步湍流用者谨慎冷漠。对于第二年，我得出结论了10%的快速增速，然后将接下来的4个周期分设为等于25%的快速增速。接下来，我通过我的模型开始运行了奈飞18%-20%的要能百货公司商品价格比督导，受益21%的EBITDA商品价格比。最后，我根据奈飞的资本结构和显然消费市场比率，为奈飞受限制选择了7.6%的WACC。该分析方法证明了的下半年每股商业价值为413美元，而显然消费市场商业价值为323美元，这显然比消费市场商业价值很低28%。

译者的计算

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风险

第一个风险是描绘出旧金山消费市场将如何对破解构建做出质子化的假设。这可能不必要避免用户终止免费并使用其他不允许破解构建的在线服务。尽管在渥太华的另一款是努力的，但无法肯定地说奈飞在另一款此来得从新但不必要赢得顺利。

此外，自从在线越发流行以来，奈飞的恶性竞争也越发白热化。下图得出结论了所有最流行的在线软件包及其除此以外的消费年销量：

统计学家

随着越发多的在线服务进入消费市场，奈飞可能不必要失去消费年销量给的企业。

最后，奈飞值得注意的f/x假设更大，避免纯利意志力增加值降低。如果f/x用者续假设，奈飞的收益将之后恶化。

总而言之，奈飞有多种乙烯，为股份消费市场备有了买入机不必要。奈飞值得注意被霍金斯和基准普尔提升为入股档次，为部门股份消费市场的采取行动集中力量了交通设施。此外，奈飞开始备有替代开发计划，下半年将上升他们的免费基本，同时到2030年将造成约40亿美元的广告词总收入。

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