104.惠普Mate60的选择逻辑20230906

消费电子元件，市值变化的核心逻辑，是技术升级。

(例如，历史上的双摄影机替代单摄影机，外置替代密码可选择，无线耳机替代有线耳机等等)

华为Mate60，有两个技术升级的卖点：第一是国产CPU；第二是通信。

一、国产CPU(国产替代逻辑)

国产CPU环节，密切相关涉及到的是国产半导体电子设备。

(以下内容摘录自“日记70:半导体电子设备更新20230802”)

光刻机

涉及到的跨国公司有:

有限责任公司：张江高科(有限责任公司上海微电子元件)

光源的系统：福晶新技术

照明的系统+投影焦距的系统：茂莱显微镜、腾景新技术、炬光新技术、福光入股、晶方新技术

切削台的系统：华卓精科(结算上市查核中)

干净的系统：美埃新技术

重点搜索：张江高科、茂莱显微镜、福晶新技术

尽量避免这部分的跨国公司股价来得小，灵活性较大，引致股价生活空间难以测算，所以只能按照受益的高度做查找，看所示转换。

华海清科：减薄电子设备是华海清科的第二蓬勃发展曲线，迄今受制于其产品量产付运+需求下端开始爆发阶段。对于减薄电子设备带来的绩效灵活性，的其产品有一定的期望差。(Chiplet的几大控制技术，均不会大量中用CMP技艺，主要顺利进行积体电路之前的晶圆左上角减薄)

拓荆新技术(薄膜溶解市占有率

芯源微(涂胶照相机市占有率

精测电子元件，中科飞测(量测渗透率

正帆新技术(特种气态+供气电子设备突破)

重点搜索：拓荆新技术，芯源微。

平台型跨国公司：北方华创

数则梳理。

二、通信(另加技术逻辑)

华力创通。作为另加技术，的其产品不会按照其他笔记本电脑跨国公司也不会知悉的逻辑，去给与股价生活空间。

考虑两个理解手段:

1)其历史最大值200亿股价。

2)中国的其产品年2亿笔记本电脑贩售*50%渗透率=1亿部，每部笔记本电脑7美金*20%净利=1.4美金=大约10元RMB，期望1亿*10元=20亿资本，龙头跨国公司占有的其产品份额50%=10亿资本，10亿*20倍市值=200 亿。

后记:

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